7 ფსიქოლოგიური მოდელები, რომელთა გაგებაც მდიდარ ვაჭრებს შეუძლიათ (რომლებიც საცალო ვაჭრებს არასოდეს სწავლობენ)

პროფესიონალურ და საცალო ვაჭრობის წარმადობას შორის განსხვავება მხოლოდ ინფორმაციაზე ან კაპიტალზე წვდომით არ განისაზღვრება - ეს ძირითადად იმაზეა, როგორ ფიქრობენ ვაჭრები. მაშინ როცა საშუალო საცალო ვაჭარი ყოველთვის აგებს ფულს, პროფესიონალი ვაჭრები ჰეჯფონდში და პროპ ფირმებში ხელს უწყობენ მოგების მიღებას სხვადასხვა საბაზრო ციკლებზე. ეს განსხვავება ძირითადად იმ გონებრივი მოდელებიდან მოდის, რომელსაც მათ იყენებენ ბაზრის ინტერპრეტირების და გადაწყვეტილებების მიღების დროს.

მენტალური მოდელები არის ჩარჩოები იმის გასაგებად, როგორ მუშაობს ყველაფერი. ვაჭრობაში, ისინი მოქმედებენ როგორც კოგნიტიური ფილტრები, რომლებიც ეხმარებიან ანალიზში რთული, ხმაურიან ბაზრის მონაცემებზე. პროფესიონალი ვაჭრები ამ მოდელებს ათვისებენ გამოცდილების, მენტორობის და მიზანმიმართული პრაქტიკის საშუალებით, ხოლო უმეტესობა საცალო ვაჭრობაში არსებული ტრედერები მათი არსებობის შესახებ უცნობად რჩებიან.

უდაბნო მეცნიერებაში განმარტებულმა კვლევებმა მრავალჯერ დაადასტურა, რომ კოგნიტური წინასწარმეტყველებები ფინანსურ გადაწყვეტილებებს იმაზე მეტად აკეთებს გავლენას, ვიდრე ტექნიკური ცოდნა. ყველაზე მეტი მნიშვნელობის მქონე შვიდი ფსიქოლოგიური მოდელის გაგება შეამცირებს შედეგების ხარვეზს ამატორ და პროფესიონალ ვაჭრებს შორის.

1. დადასტურების ჩანაწერი

უდასტურების ცდომილება არის ტენდენცია, რომ ვეძიოთ მტკიცებულებები, რომლებიც აკავშირებს ჩვენს რწმენებს, ხოლო საწინააღმდეგო ინფორმაცია ვუგულებელვყოფთ. ვაჭრობაში ეს გამოხატულია როგორც ანალიზების ძებნა, რომლებიც ვალიდირებენ ჩვენს პოზიციებს, ხოლო შუქნიშნების იგნორირება.

ფსიქოლოგ რეიმონდ ნიკერსონის კვლევა ცხადყოფს, რომ ეს კობი წყვეტის მიღების ყველა სფეროში გავრცელებულია. ეს ფინანსურ ბაზრებზე სარისკო შეიძლება იყოს, რადგან შეცდომა თანხის დაკარგვას მოაქვს.

პროფესიონალი ვაჭრები აქტიურად ებრძვიან ამ დაჯერებას პრეტენზიების ინსტიტუციონალიზაციით. რეი დალიოს საინვესტიციო firma Bridgewater Associates ცნობილი "რადიკალური გამჭვირვალობით", სადაც გუნდების წევრები მოლოდინის მატებს ერთმანეთის იდეებს, მიუხედავად იერარქიისა. სხვა პროფესიონალები ქმნიან მასშტაბური შესწავლების მასალებს, წარმოგიდგენენ, რომ მათი ვაჭრობა წარუმატებელია და აწვდილი მიზეზების იდენტიფიცირებას ცდილობენ.

შთამბეჭდავი მაგალითი მოხდა წერტილოვანი კომპანიის ბუშტის დროს, როცა ინვესტორებმა უგულებელყვეს საბაზრო შეფასების მტკიცებულებები, რომლებიც წინააღმდეგობაში იყო მათი გრძელვადიანი ოპტიმისტული განცხადების ტექნიკური აქციების მიმართ. ისინი, ვინც მიზანმიმართულად ეძებდნენ დამრღვევ მტკიცებულებებს, ადრე დატოვებდნენ პოზიციებს, თავიდან აიცილებდნენ კატასტროფული დანაკარგების.

ამ მოდელის განხორციელებისთვის შექმენით "თაღლითი ჟურნალი", სადაც აღწერთ მტკიცებულებებს თქვენი მიმდინარე ბაზრის თეორიის წინააღმდეგ. ვაჭრობაში შესვლის წინ ჩაიწერეთ კონკრეტული პირობები, რომლებიც დაამტკიცებს თქვენი ანალიზის არასწორობას, ապա ობიექტურად დააკვირდით ამ ინდიკატორებს.

2. დაკარგვის ავერსია

არ მოშლის შიშზე საუბარია ვ მიიღებთ ემოციური გავლენის ასიმეტრიაზე მიღებასა და დაკარგვაზე. ნობელის პრემიის მფლობელი, დაყვანილი ქიჰნემანისა და ტვერსკის კვლევის მიხედვით, დაკარგვის მტკივნეული განცდა ფსიქოლოგიურად დაახლოებით ორჯერ უფრო ძლიერია ვიდრე მიღების სიამოვნების.

ეს ხსნის, თუ რატომ ერთობიან საცალო მოვაჭრეები ხშირად მოგების პოზიციების ვადაზე ადრე დახურვაში, ხოლო წაგების მოვაჭრეობას დროზე დიდხანს იძლევიან - ზუსტად იმის პირინი, რაც გრძელვადიან შემოსავალს იწევს.

პროფესიონალი სავაჭრო მენეჯერები ქმნიან სისტემებს, რომლებიც მიდიან ამ ემოციური რეაქციის წინააღმდეგ. ისინი იყენებენ წინასწარ განსაზღვრულ პოზიციის ზომებს, ავტომატურ არასასურველ შეკვეთებს და რისკების მართვის რეგულაციებს, რომლებიც კრძალავს ექსპოზიციის სიგანეს ნებისმიერ იდეაზე. წარმატებული ფონდის მენეჯერები, როგორებიცაა სტენლი ტრიუკენმილერი, ხაზგასმით აღნიშნავენ, რომ კაპიტალის შენარჩუნება მოდის მოგების მაქსიმიზაციამდე.

ისტორიაში ერთ-ერთ ყველაზე წარმატებულ ჰეჯ-ფონდად, Renaissance Technologies-მ თავის ვაჭრობის მთელმა მიდგომამ გამოთვლითი მოდელების გარშემო ააგო, რომლებიც ემოციური გადაწყვეტილების მიღებას აცილებენ, რაც დაეხმარება დაკარგვის შიშის ანთქმის ანგრევასთან.

ფასების მოხსნის ახალი წარმომაქვეყნებელი, აღწერეთ ისინი როგორც ბაზარზე მიიღებული ინფორმაციის ღირებულება, პირად მარცხებზე კი არა. ივარჯიშეთ მცირე დანაკარგების მიზანმიმართულად მიღებაზე, სანამ ემოციური რეაქცია შემცირდება.

3. ჩაძირვის ხარჯების ცდომილი

დასხრილი ხარჯების შეცდომა აღწერს ჩვენს მიდრეკილებას გაგრძელდეს საქმიანობა ადრე გატანილი რესურსების (დრო, თანხა, ძალისხმევა) საფუძველზე, ნაცვლად იმისა, რომ შევხედოთ მომავალ პერსპექტივებს. ვაჭრობაში, ეს გამოჩნდება როგორც წყალში არსებობის პირობების შენარჩუნება იმის გამო, რომ "ჯერჯერობით იმდენი ვიღაცა დაკარგა" ან წარუმატებელი ინვესტიციების დასახლებაზე.

ეკონომისტებმა ჰალ არკესმა და კათრინ ბლუმერმა ფართოდ მოაშუქეს ეს ბიასი, მიიღეს ევოლუციური გამონათქვამი, რომ როგორ ხელს უშლის იგი რაციალურ გადაწყვეტილებით მიღებას სხვადასხვა სფეროებში.

პროფესიონალი ვაჭრები პოზიციებს მხოლოდ მიმდინარე პირობების და წინასწარი მოლოდინების საფუძველზე აფასებენ. პოლი ტუდორ ჯონსი, რომელიც ათწლეულების განმავლობაში მუდმივი მოგებებით გამოირჩევა, ცნობილი სიტყვებით აცხადებს: "მე ყოველთვის ვფიქრობ ხარჯზე, ვიდრე მოგების შესახებ."

2008 წლის ფინანსური კრიზისის დროს ბევრი საცალო ინვესტორი ინარჩუნებდა ზარალქმულ ფინანსურ აქციებს, რადგან უკვე გლობალური დანაკარგები ჰქონდა suffered substantial losses, მხოლოდ იმისთვის, რათა დაენახა, რომ ეს პოზიციები კიდევ უფრო გაუარესდა. ინსტიტუციური ინვესტორები, რომლებმაც ეს პოზიციები ადრეულად შეამცირეს, გაწვდილი კაპიტალს ინარჩუნებდნენ აღდგენისთვის შესაძლებლობების დროს.

ამ ხაფანგის თავიდან ასაცილებლად, შექმენით გადაწყვეტილების ჩარჩო, რომელიც ეკითხება: „შევიდოდი ამ პოზიციაში დღეს არსებული ფასებით, თუ არ მექნებოდა იგი უკვე?“. თუ პასუხი否 არის, დროა გამოვიდეთ, მიუხედავად თქვენს წინა ინვესტიციისა.

4. შესაძლებლობის ღირებულება

ნაკვეთის ხარჯი წარმოადგენს იმ ღირებულებას, რომელიც რჩება ხელუხლებელი, როცა ერთი ალტერნატივაა არჩეული სხვა ალტერნატივების ნაცვლად. თითოეული დოლარი, რომელიც ვაჭრობას არის გამოყოფილი, ხელმისაწვდომი არ არის სხვა, შესაძლოა უკეთესი შესაძლებლობებისთვის.

პროფესიონალი ვაჭრები მუდმივად აფასებენ პოზიციებს ხელმისაწვდომ ალტერნატივათა სამყაროს წინააღმდეგ. ისინი ყურადღებას აქცევენ აღიარებულ ღირებულებას აბსოლუტური დაბრუნების ნაცვლად, კითხულობს: „არიან ეს ჩემი კაპიტალის საუკეთესო გამოყენება ამ მომენტში?“

რეი დელიოს “სიმდიდრის წმინდა გდაული” დაფუძნებულია 15-20 არაკორელირებული მოგების ნაკადების ძიების კონცეფციაზე, რათა მაქსიმალური რისკი-პროდუქტიულობა გაგრძელდეს. ეს მიდგომა აღიარებს, რომ შესაძლებლობების ხარჯები დიდი მნიშვნელობა აქვს პორტფელის შექმნისას. ჩვეულებრივი გამოცდილების გამო, სავაჭროს ხშირად რჩებიან შემცირებად სექტორში სექტორების როტაციაზე, ხოლო პროფესიონალები სწრაფად გადააქცევენ კაპიტალს ისეთ საკითხებში, სადაც რისკისა და დანახარჯების პროფილები უკეთესია.

ამ მოდელის აღსრულებისთვის რეგულარულად გააამუშავეთ თქვენი პოზიციები ალტერნატიული შესაძლებლობების ვ overvირვების სიასთან მიმართებით, გათვალისწინებით შესაბამისი შესრულების პოტენციალს და დივერსიფიკაციის სარგებლობას.

5. ჩაყრა

ანქორინგი არის კოგნიტიური ბიასი, რომლის დროსაც ჩვენ ზედმეტად ვუყრდნობით პირველი მიღებული ინფორმაციას (რომელიც არის „ანქორი“). ვაჭრებისთვის ეს ხშირად ნიშნავს, რომ მყიდველის ფასებზე, წინა მაღალ/ბოლოებზე ან მრგვალ რიცხვებზე უფრო ვივარაუდებთ, ვიდრე მიმდინარე საბაზრო პირობებზე.

ტვერსკის და კაჰნემანის კვლევამ აჩვენა, რომ ვახშმის უაზრო ანკერები მნიშვნელოვანი გავლენა აქვთ შემდგომ შეფასებებზე, მაშინ როდესაც ეს ანკერები ლოგიკურად არც კი დაკავშირებულია მიღებულ გადაწყვეტილებასთან.

ფონდების წარმომადგენლები ანკერაციის წინააღმდეგ ბრძოლას წყვეტილი მაჩვენებლების და შეფასების მოდელების გათვალისწინებით ახორციელებენ, ნაცვლად ისტორიული ფასების პუნქტებისა. ისინი rational მითითებულ ქულებს განსაზღვრავენ შინაგანი ღირებულების დათვლების, ინდუსტრიის შედარებების და სტატისტიკური ზომების საფუძველზე.

როდესაც Bitcoins 2017 წლის ზღვრული ნიშნულიდან დაეცა, ბევრი საცალო ინვესტორი დაყრდნო ყველა დროის უმაღლეს ნიშნულს და კრიპტოვალუტას როგორც "ფასიან", მიუხედავად იმისა, რომ ის ისტორიულ დონებზე დღემდეdramatically მაღალი იყო. ფასის ინვესტორები, როგორიცაა ჰოვარდ მარკსი, იყენებენ ძირითად განაკვეთებს და ისტორიულ შეფასების დიაპაზონებს, როგორც უფრო სანდო შენაძენებს, ვიდრე უახლესი ფასური მოქმედება.

ანგარიშების თავიდან ასაცილებლად, განზრახ გამოიმუშაონ რამდენიმე რეფერენც-მონაცემი გადაწყვეტილებების მიღების წინ: ფონდი განმარტება, ტექნიკური დონეები, პარტნიორების შედარებები და გონივრულ ფასებზე სტატისტიკური ზომები.

6. ვიცოცხლებური დამკვირვებლური ბიასი

გაუძლურების偏见 ეცემა იმ დროს, როდესაც ჩვენ ვცადო მხოლოდ იმ ადამიანებს ან ნივთებს, რომლებიც გადარჩნენ შერჩევის პროცესში, ხოლო იგნორირებული რჩება ისინი, რომლებიც არ გადარჩნენ. ეს ნიშნავს, რომ ჩვენ ვსწავლობთ მხოლოდ წარმატებულ სტრატეგიებს ან ვაჭრებს, ხოლო უგულებელყოფილია დიდი უმრავლესობა, რომელიც წარუმატებელია.

ფინანსური მედია ამძაფრებს ამ ბიაშს, განსაკუთრებულ მომგებიანებს და "ცხელ" სტრატეგიებს წარმოაჩენისას, არ აღიარებს იღბალის როლს ან წარუმატებელი მიდგომების სასაფლაოს.

კლასიკური მაგალითი არის სავაჭრო სტრატეგიის უკანა ტესტების გამოქვეყნება, რომელიც უგულვებელყოფს გაუქმებულ სტრატეგიებს, რომლებიც ცუდად იმუშავებდნენ. კვლევები აჩვენებს, რომ უმეტესობა სტრატეგიების, რომლებიც უკანა ტესტებში მომხიბლავად გამოიყურება, ცოცხალ ვაჭრობაში მარცხდება.

პროფესიონალი ინვესტორები სისტემატურად ამოწმებენ როგორც წარმატებებს, ისე წარუმატებლობებს. ისინი სწავლობენ ბაზრის დაღმასვლებს, წარუმატებელ ფონდებს და არასასურველ ვაჭრო ოპერაციებს, რომ ძვირფასი გაკვეთილები მოიპოვონ. Renaissance Technologies-ის სპეციალისტი, ჯიმ სიმონსი, თავისი კომპანიის უპირატესობის შექმნით ნაწილობრივ იმ ბაზრის ანომალიების შესწავლას ეყრდნობოდა, რომლებიც სხვებს გამორჩათ.

ეს偏见ის საწინააღმდეგოდ, რეგულარულად შეისწავლეთ ბაზრის "პოსტის მორტემები" და გაანალიზეთ გამარჯვებული და დამარცხებული ვაჭრობები თანაბარი rigorously. ჰკითხეთ, "რა შეიძლება წარამდგარიყო?" მაშინაც კი, როდესაც სტრატეგიები წარმატებულია.

7. დunning-Kruger ეფექტი

დანინგ-კრუგერის ეფექტი აღწერს, როგორ წყვეტენ ადამიანები, რომლებსაც სფეროში შეზღუდული ცოდნა აქვთ, თავიანთ ექსპერტიზას აღუწერონ, ხოლო ნამდვილ ექსპერტებს ესმის მათი სფეროს კომპლექსურობა და მათი ცოდნის საზღვრები.

ფსიქოლოგების დევიდ დუნინგისა და ჯასტინ ქრუგერის კვლევამ აჩვენა, რომ როცა ექსპერტიზა იზრდება, თავდაჯერება თავდაპირველად იკლებს, რადგან ადამიანები გრძნობენ, რამდენად დიდი არის ის, რაც არ იციან.

ახალი ვაჭრები ჩვეულებრივ უსაფუძვლო თავდაჯერებას ავლენენ, მაშინ როცა ბაზრის ვეტერანები, როგორიც არის ჯორჯ სოროსი, ხაზგასმით აღნიშნავენ შეცდომის შესაძლებლობას და გაურკვევლობას. სოროსის რეგრესიულიობის კონცეფცია - იდეა, რომ ბაზრის განცდები და რეალობა ერთმანეთს უწყვეტად ახდენენ გავლენას შეუმოწმებელ გზებზე - ასახავს მის შეფასებას ბაზრის სირთულის.

პროფესიონალი ვაჭრები ინარჩუნებენ თვითნდობას, რომელიც წყვეტილაა კომპეტენციასთან, მუდმივად გამოიცნობენ თავიანთ მიდგომებს და ეძებენ უკუკავშირს. მათი ანალიზი იყენებს ტექნიკებს, როგორიცაა გადაწყვეტილების დღიურს წერა, ალბათობური აზროვნება და აშკარა გაურკვევლობის რაოდენობრივი შეფასება.

2020 წლის ბაზრის შეირყევების განმავლობაში, ვაჭრები, რომლებიც აღიარებდნენ ვითარების უახლეს და უპრეცედენტო ხასიათს და გააფართოებდნენ შესაძლო შედეგების სპექტრს, უკეთესი შედეგების მიღწევაში იყვნენ, ვიდრე ისინი, ვინც შპრიცამდე მტკიცე ეთიკის წარმოდგენებდა.

ამ მოდელის განსახორციელებლად, შეინახეთ ვაჭრობის ჟურნალები, რომელიც მოიცავს სანდოობის რეიტინგებს თითოეულ პროგნოზზე. ეს საშუალებას გაძლევთ დააკვირდეთ, რამდენად კარგად არის თქვენი სანდოობა შესაბამისობაში შესრულებასთან დროდადრო.

შედეგი

სამშვიდოდ წარმომაქვეყნებელი ფსიქოლოგიის საფუძველს ვხედავთ ამ შვიდ მენტალურ მოდელში. მაშინ როდესაც საცალო ვაჭრები სრულყოფილი ანიშნობის ან შესვლის სიგნალის ძებნაზე არიან კონცენტრირებული, პროფესიონალები წლების განმავლობაში ქმნიან კოგნიტურ ინსტრუმენტარების კომპლექტებს ბაზრის სირთულეების დაძლევის მიზნით.

კარგი ამბავი ის არის, რომ ეს მოდელები შეიძლება გავიზარდოს და მიიღოს გამოყენება მიზანმიმართული პრაქტიკის მეშვეობით. დაიწყეთ ერთი ბიოტის გადაჭრით, შექმნიდეთ სისტემები და პროცესები, რომლებიც კომპენსირებენ თქვენს ბუნებრივ მიდგომებს.

მომსახურეობიდან პროფესიონალურ აზროვნებაზე გადასვლა სწრაფი ან მარტივი არ არის, მაგრამ ეს არის ყველაზე საიმედო გზა მუდმივი მოგებისთვის. როცა ყურადღებას ამახვილებთ არა მხოლოდ იმაზე, რაც იცით, არამედ იმაზე, როგორ ფიქრობთ, შეგიძლიათ განვითარებას მიაღწიოთ, რაც ძლიერდება ბაზრის პირობების ცვლილების დროს.

როგორც ამ მენტალური მოდელების გამოყენებას დაიწყებთ, თქვენ ბაზარს განსხვავებულად მოიხურავთ - აღიარებთ შესაძლებლობებს, სადაც სხვები ქაოსს ხედავენ და ამოუცნობ რისკებს, რაც არასამზადებელ თვალზე უხილავია. ტექნიკური ცოდნის მიუხედავად, ეს კოგნიტიური უპირატესობა საბოლოო ჯამში ყოველთვის გამორჩენილია წარმატებულ ტრანზაქტორებს და დანარჩენებს შორის.